Studio Marcello De Santis - Via Dante De Blasi, 72 - 73100 Lecce
La struttura della holding incide in modo diretto sul trattamento fiscale dei dividendi, sulla gestione dei flussi finanziari e sulle strategie di pianificazione societaria e patrimoniale.
In particolare, la scelta tra holding in forma di società semplice e holding costituita come S.r.l. determina differenze rilevanti sotto il profilo soggettivo, impositivo e funzionale.
Inquadramento normativo della holding di partecipazioni
Holding società semplice
La società semplice è un ente non commerciale, privo di autonoma soggettività ai fini IRES.
Quando detiene partecipazioni in società di capitali, non assume il ruolo di soggetto impositivo, ma opera come struttura di imputazione del reddito ai soci.
I dividendi percepiti non vengono tassati in capo alla società, ma attribuiti direttamente ai soci persone fisiche secondo le rispettive quote di partecipazione.
Holding S.r.l.
La holding S.r.l. è un soggetto pienamente commerciale, assoggettato a IRES e, nei limiti previsti, a IRAP.
I dividendi percepiti dalle società partecipate costituiscono proventi finanziari, rilevanti ai fini civilistici e fiscalmente disciplinati dal regime di participation exemption (PEX).
Tassazione degli utili delle società partecipate
In entrambi i modelli, le società operative producono reddito secondo le regole ordinarie:
- tassazione ai fini IRES;
- tassazione ai fini IRAP, in funzione dell’attività svolta.
Solo l’utile netto, dopo l’imposizione in capo alle società partecipate, può essere distribuito alla holding.
Regime fiscale dei dividendi nella holding società semplice
I dividendi percepiti dalla holding società semplice:
- non sono soggetti a tassazione in capo alla società;
- sono imputati direttamente ai soci persone fisiche;
- assumono natura di redditi di capitale ai sensi dell’art. 44 TUIR.
Su tali redditi si applica:
- ritenuta a titolo di imposta del 26%.
I dividendi così percepiti:
- non concorrono alla formazione del reddito complessivo IRPEF;
- non sono assoggettati ad addizionali regionali e comunali.
Il prelievo fiscale si esaurisce con l’applicazione della ritenuta, senza ulteriori livelli di imposizione.
Regime fiscale dei dividendi nella holding S.r.l.
I dividendi percepiti dalla holding S.r.l. beneficiano del regime di esenzione parziale previsto dall’art. 89 TUIR:
- 95% del dividendo esente;
- 5% imponibile ai fini IRES.
Non si applicano ritenute alla fonte sui dividendi distribuiti tra società residenti.
Ai fini IRAP, i dividendi sono generalmente esclusi dalla base imponibile, salvo il caso di holding con struttura operativa o attività finanziaria rilevante, da valutare in concreto.
Distribuzione dei dividendi ai soci della holding S.r.l.
Quando la holding S.r.l. distribuisce utili ai soci persone fisiche:
- si applica una ritenuta del 26% a titolo di imposta;
- il dividendo non concorre alla base imponibile IRPEF.
Il prelievo fiscale si articola quindi in due fasi:
- imposizione in capo alle società operative;
- imposizione in capo ai soci al momento della distribuzione.
Confronto sintetico tra holding società semplice e holding S.r.l.
| Profilo | Holding società semplice | Holding S.r.l. |
| Soggettività IRES | Assente | Presente |
| Tassazione dei dividendi in capo alla holding | Nessuna | Imponibilità limitata al 5% |
| Regime fiscale applicabile | Redditi di capitale | Participation Exemption (PEX) |
| IRAP sui dividendi | Non applicabile | Generalmente esclusa |
| Tassazione dei soci persone fisiche | Ritenuta 26% | Ritenuta 26% |
| Finalità prevalente | Gestione patrimoniale | Gestione e sviluppo del gruppo |
La scelta tra holding società semplice e holding S.r.l. non può essere effettuata esclusivamente sulla base del carico fiscale sui dividendi, ma richiede una valutazione complessiva che tenga conto di:
- obiettivi patrimoniali o imprenditoriali;
- necessità di reinvestimento degli utili;
- assetto di governance;
- prospettive di sviluppo e pianificazione nel medio-lungo periodo.
Una corretta strutturazione della holding consente di ottimizzare il trattamento fiscale, garantendo al contempo coerenza giuridica e sostenibilità operativa della struttura societaria.
– Disclaimer –
Le informazioni contenute nel presente articolo sono fornite a scopo puramente divulgativo e non costituiscono in alcun modo parere professionale né consulenza personalizzata. Per valutazioni specifiche si invita a contattare lo Studio tramite l’apposita sezione “Contatti” del sito.